Почему рост рынка криптовалют может привести к новому финансовому кризису: ответ эксперта


Напомним, Metalla Royalty & Streaming — канадская компания, основанная в 1983 году. Её текущая чистая стоимость составляет почти полмиллиарда долларов. Metalla предлагает доступ к драгоценным металлам через лицензионные платежи, а также партии для выкупа золота и серебра. Соответственно, компания предлагает клиентам связь с классическими инструментами инвестирования, которым по сути противопоставляются криптовалюты с их децентрализованной природой. Поэтому стоит иметь в виду, что вряд ли руководство предприятия будет по умолчанию хорошо относиться к блокчейн-монетам и не критиковать их.

Всё же доходность крипты значительно опережает соответствующие показатели драгоценных металлов, что так или иначе привлекает внимание инвесторов и заодно уводит их у подобных компаний.

Для наглядности можно привести график трёх криптовалют, которые существенно обогнали золото и серебро по доходности. Даже несмотря на нынешнее проседание рынка, Биткоин за год вырос на 285 процентов, то есть изначальные вложения за этот срок выросли практически в три раза.

У второй криптовалюты по рыночной капитализации — Эфириума — 1055 процентов роста за календарный год. А значит инвестиции в ETH за это время выросли более чем в десять раз.

Наконец, альткоины с меньшей капитализацией и вовсе удивили. Например, у Kusama KSM 4727 процентов увеличения стоимости за год. То есть условные вложенные 100 долларов уже превратились в 4.7 тысячи долларов.

С учётом этого не стоит воспринимать заявления представителей традиционной сферы экономики за однозначную правду. Как минимум у них здесь есть свой интерес.

Биткоин принесет проблемы экономике

По мнению Хита, события подобного масштаба происходят всегда в процессе принятия новых финансовых продуктов. Вот реплика предпринимателя, которую приводит Cointelegraph.

Если вы оглянетесь на последние несколько десятилетий и посмотрите на все произошедшие финансовые кризисы, вы знаете, что у всех них есть пара общих черт. И одна из них — массовое внедрение нового финансового продукта или новой технологии, которая на тот момент ещё не очень хорошо изучена. В 2008 году во время ипотечного кризиса у нас было массовое внедрение ценных бумаг с ипотечным покрытием и обеспеченных долговых обязательств. И как только новый финансовый инструмент стал очень популярным, он рухнул. Это большая проблема.

Генеральный директор назвал криптовалюты «лицензией для частного сектора на печать денег» и поставил под сомнение объем ликвидности, который был закачан на рынок с начала 2020 года. Хит провел сравнение рынка с M1 Соединенных Штатов — общим объёмом ликвидных денег в обращении, отметив, что с января 2020 года M1 «увеличился в четыре с половиной раза». По данным Федеральной резервной системы, M1 вырос с 4.018 в январе 2020 года до примерно 18.935 миллиарда долларов по состоянию на апрель 2021 года.

Вот цитата CEO Metalla по этому поводу.

Это невероятный рост в такой короткий период времени. Но если вы посмотрите на криптовалюты, здесь подобный прогресс произошел более чем в десять раз быстрее.

Хит, похоже, обеспокоен системным риском, связанным с массовыми инвестициями в класс активов, который с его точки зрения не имеет «реальной стоимости». По его мнению, все это может закончиться подобно краху фондового рынка в начале 2000 года.

Когда у вас будет стерта такая сумма капитала из цифровых кошельков по всему миру, вам лучше поверить в то, что вы почувствуете серьёзные финансовые последствия.

Сторонника драгоценных металлов, похоже, не беспокоят прогнозы о том, что Биткоин превзойдет золото в качестве средства сбережения. Он также подверг сомнению представление о том, что максимальное предложение Биткоина в 21 миллион монет придает ему дефицит или ценность. Вдобавок эксперт указал на другие меньшие по капитализации криптовалюты, которые поддерживаются тем, что, по его словам, является лучшей технологией.

А как насчет других 10 тысяч токенов и монет, которые существуют сегодня? Многие из них имеют более совершенные технологии, лучшую конфиденциальность и потребляют намного меньше энергии? Когда их так много, какова на самом деле ценность крипторынка?


Мы считаем, что мнение Бретта Хита немного не совпадает с реальным положением вещей — Биткоин действительно является отличным цифровым аналогом золота с намного более удобным использованием. Хит может быть прав в отношении рыночной динамики крипторынка в будущем — крипта умеет быстро обвалиться во время медвежьего тренда. Но чтобы это событие серьёзно повлияло на мировые финансы, капитализация рынка цифровых активов должна вырасти как минимум до пары десятков триллионов долларов.

Поэтому пока мы не видим поводов для паники и продажи своих цифровых активов. Особенно если за эти деньги после подобных комментариев хочется купить серебро или золото.

А что вы думаете по этому поводу? Поделитесь своим мнением в нашем крипточате миллионеров. Там обсудим и другие события, связанные с индустрией блокчейна и цифровых активов.

ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ, ЧТОБЫ БЫТЬ В КУРСЕ.